Calculateur du critère de Kelly

Dimensionner la mise pour que la mauvaise série ne l'achève pas

Le critère de Kelly répond à ce que la valeur espérée ignore : avec un avantage donné, combien risquer réellement ? Misez trop peu et un avantage réel se capitalise trop lentement pour compter. Misez trop et les mathématiques se retournent contre vous : une bankroll divisée par deux a besoin de +100 % pour revenir à son point de départ, donc des mises trop grandes détruisent la croissance même quand chaque pari est favorable. La fraction optimale est l'avantage divisé par la cote nette, et elle suit l'avantage, pas la conviction : 10 % d'avantage à 2.00 demande 10 % de la bankroll, le même avantage à 5.00 n'en demande que 2,5 %.

Presque personne ne devrait jouer Kelly complet, car la formule suppose votre probabilité exacte et elle ne l'est jamais. Donnez-lui un avantage surestimé et elle recommandera volontiers une mise trop grande pour l'avantage réel : le moyen le plus rapide de perdre une bankroll tout en ayant raison en moyenne. Le demi-Kelly abandonne un quart de la croissance théorique et réduit la volatilité de près de moitié ; le quart de Kelly est ce qu'utilisent beaucoup de professionnels avec de vrais modèles. Et quand le prix n'offre aucun avantage, la mise correcte est zéro : une fraction de Kelly négative signifie que le pari est de l'autre côté, jamais qu'il faut miser moins sur celui-ci.